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庄家操盘手法揭秘
近期农产品(14.00,0.06,0.43%)价格的大跌,让“农产品电子盘”的曝光率随之陡增。
以主产区在山东的大蒜为例。相较去年的“蒜你狠”,今年的蒜价一跌再跌,蒜农陷入丰收不增收的窘境。但与此同时,大蒜电子盘市场却非常活跃。如占据全国大蒜电子盘交易量九成份额的金乡大蒜国际交易所(南店子盘),目前日单边交易量保持在50万吨的水平。而作为大蒜的主产区,金乡及周边的大蒜走货量也不过6000吨左右。
一时间,大蒜电子盘被指为拉低大蒜现货价格的“黑手”。
“不排除大额游资借助电子盘操纵现货价格的可能。”刘洋表示,大蒜这类农产品,产地集中,产量相对有限,只要有充足资金,完全可以操纵市场的价格。
以做空为例,庄家不断低价卖出订单,并在市场放出大蒜库存量过大等利空消息,引致现货市场不断下跌,从而带动大蒜电子盘交易持续走低。其后,庄家适时抛掉订单,最终吃亏的是不明真相跟风的散户。
对于大蒜这类产量有限的农产品,“做多”也颇为容易:资金在电子盘上大量买入的同时,可在现货市场上适当买入进行配合,制造现货紧张气氛。当把价格炒上来时再趁机出货,赔钱的只有那些“空头”。
刘洋举了一个例子:作为寿光果蔬交易所(下称“寿光盘”)最受欢迎的交易品种之一,11月25日,马铃薯TD00指数?*?94元/批(马铃薯交易单位为批,1批为100公斤),但在10月28日曾冲高至364元/批,再前推一月,9月27日却仅为240元/批。
马铃薯价格借助电子盘上演了一轮“过山车”行情。“这一轮涨跌下来,庄家至少几千万进账。但是,真正能跟住庄家脚步的人还是少数。”刘洋说。
低交收率玄机
规避风险、套期保值,是电子盘的价值所在。但导报记者注意到,作为游戏规则制定者的各电子盘,却在交收环节设置了很多的障碍,让交收只是“看上去很美”。
以寿光盘马铃薯1201合约为例。25日,该合约收盘价为267元/批,即合2.67元/公斤。这一价格远远高于内蒙古、山西等马铃薯主产地的价格———据了解,在“中国马铃薯之乡”内蒙古乌兰察布市,马铃薯价格跌至0.6元/公斤却依然销售无门。
既然期现价差如此之大,愁于销路的农户们为何不采用电子盘交割获利?寿光盘的交收规则泄露了其中的玄机。
导报记者注意到,寿光盘作为国内最大的农产品电子盘之一,仅设7家交收仓库,分别位于寿光市、滕州市、乐陵县、平邑县、福建厦门市以及河南的拓城县、围场县。显然,马铃薯若从内蒙古运至其中任何一家交收库,都必须付出不菲的运输费。
寿光盘指定的质检机构则有3家,分别是位于青岛的通标标准技术服务有限公司(微博)和潍坊的潍坊市质检中心、山东省海洋化工科学研究院。交收库与质检机构分处异地,实在让人不解。
此外,即使货物顺利送至交收库,要顺利交收也还有多重“关卡”。比如,寿光盘《无公害马铃薯交收质量标准》显示,马铃薯交割,对农药残留标准和品相有着严格的要求。而检验机构由交易所自主指定,而非第三方机构。
“作为寿光盘的代理商,我对这些复杂的交收标准也不是很清楚。”刘洋坦言。
除此之外,高额交收费用也无疑将令农户们望而却步。资料显示,潍坊市质检中心的马铃薯检验费为1200元/样品;而交收库的入库费为20元/吨,出库费为20元/吨,仓储费为4元/吨/天。
高额的费用、复杂的手续以及距离的不便,使得交收率极低。
“只有期现价格背离极大时,人们才会选择交割。”刘洋举例说,2009年日照龙鼎盘的大蒜就出现了期现价格的严重背离,交易商纷纷选择交收,从而引发了后来交易所与交易商“对赌”,导致龙鼎盘最终崩盘。 |
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